Por forma a facilitar a sua escolha, e a avaliar os efeitos de alterações das variáveis que influenciam o valor do seu warrant, o BIG disponibiliza uma calculadora de warrants. Baseada no modelo de valorização de opções de Black & Scholes, esta calculadora permite, de uma forma bastante simples, calcular o valor teórico dos warrants que pretende. A calculadora disponibiliza ainda os valores dos principais “gregos” do warrant.
Poderá observar no ficheiro anexo (em fomato pdf) uma pequena apresentação das principais funções da calculadora, devendo ainda ter em atenção as seguintes recomendações:
O Cliente deverá começar por inserir os parâmetros do warrant que pretende avaliar:
Ficha Técnica
- Tipo (Call ou Put);
- Activo Subjacente em Euro (colocar um visto);
- Data de maturidade;
- Preço de exercício;
- Paridade (número de warrants por subjacente),
Os indicadores:
- taxa de juro
- dividend yield,
poderão ser mais difíceis de encontrar, mas estes são os que menor efeito terão no seu warrant.
Posteriormente deverá colocar a volatilidade do subjacente, a qual também poderá ter dificuldades em obter.
No entanto poderá, após preencher os restantes campos da calculadora, calcular a volatilidade implícita do warrant. Para tal, deverá verificar no nosso site qual o preço praticado em bolsa para o warrant, colocando este valor no quadro de cotação. Ao clicar no botão para Calcular Volatilidade Implícita, poderá verificar a Volatilidade praticada para esse warrant, a qual poderá utilizar no campo de Volatilidade e com base nela continuar a preencher a calculadora.
O BIG disponibiliza no seu site a maioria dos preços dos activos subjacentes sobre os quais existem warrants. As principais excepções são os títulos do mercado britânico, tais como a Vodafone, e alguns câmbios como o Euro / Yen e Euro / Libra.
Dispondo de todos estes indicadores, deverá indicar a Data de Avaliação ( que deverá ser o dia em que se encontra a simular) e a taxa de câmbio (a qual só deverá ser utilizada no caso de warrants que não se encontrem em Euro).
Uma vez preenchidos todos os campos, chegará ao preço teórico do warrant. Ao alterar os parâmetros poderá simular o efeito das diversas variáveis no preço teórico do mesmo.
Calculadora Warrants.
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